לוח שפיצר

לוח סילוקין (Amortization Schedule)
לוח סילוקין הוא טבלה המתארת את כל התשלומים המשמשים להחזר הלוואה עד לפירעונה (סילוקה) המלא. החזר משכנתא מורכב משניים: רכיב הקרן ורכיב הריבית, והטבלה מציגה את המועד של כל תשלום, סכום ההחזר על-חשבון הקרן, סכום ההחזר על-חשבון הריבית והיתרה שנותרה לפירעון. ההבדל העקרוני בין שיטות ההחזר השונות של משכנתא הוא אופן חישוב ההחזר על חשבון הקרן וההחזר על חשבון הריבית במהלך תקופת ההלוואה. שתי השיטות הנפוצות הן לוח שפיצר ולוח קרן שווה, כאשר לוח שפיצר הוא לוח הסילוקין הנפוץ ביותר להלוואות.

לוח שפיצר
לוח שפיצר הוא לוח סילוקין המאפשר ללווה לשלם בדיוק את אותו תשלום חודשי לאורך תקופת ההלוואה, כאשר החלק היחסי של הקרן בתשלום החודשי גדל מדי חודש ואילו החלק היחסי של הריבית קטן. לוח שפיצר מצליח למקסם את תשלומי הריבית, שהם הרווח של הבנק. ככל שהקרן פוחתת גם תשלום הריבית יקטן עד שבמחצית ההלוואה המצב מתהפך והחלק העיקרי מתוך ההחזר החודשי הוא הקרן.
מדי חודש הלווה משלם סכום החזר קבוע וידוע מראש – הן בחודש הראשון למשכנתא והן בחודש האחרון כעבור 15 שנה למשל. אם ההלוואה צמודה למדד, ההחזרים החודשיים יעלו בהתאם לעליית המדד. בלוח שפיצר מרכיב הריבית הוא בתחילה דומיננטי יותר ויורד עם הזמן, ואילו התשלום על חשבון הקרן הולך וגדל.

בדוגמא: לוח שפיצר למשכנתא בגובה 300,000, בריבית שנתית של 4% ולמשך 20 שנה (240 חודשים). התשלום החודשי הקבוע במשכנתא זו הוא 1,817.94 ש"ח. ניתן לראות את חלקה של הקרן ואת חלקה של הריבית מתוך כל תשלום, ואת יתרת הקרן.

לוח סילוקין קרן שווה
בשיטה זו, התשלום החודשי יורד ואינו קבוע. בכל אחד מהתשלומים החודשיים יש תשלום קבוע על חשבון קרן המשכנתא ותשלום ריבית פוחת. משום שקרן ההלוואה קטנה בכל חודש, התשלום על חשבון הריבית ילך ויקטן ולפיכך התשלומים החודשיים הולכים ופוחתים לאורך תקופת ההלוואה. השיטה משאירה את התשלום על חשבון הקרן קבוע, כך שהתשלום החודשי מתחיל גבוה ויורד בהמשך כאשר הקרן פוחתת.

אז איזו שיטת החזר משכנתא עדיפה?
* קרן שווה: התשלומים הראשונים של ההלוואה גבוהים למדי
ההחזר החודשי ההתחלתי בשיטת קרן שווה יהיה הרבה יותר גבוה מהחזר לפי לוח שפיצר. לדוגמא: משכנתא של 600,000 בריבית של 3% לתקופה של 25 שנה - לפי לוח שפיצר ההחזר יהיה 2,845 שקל ולפי קרן שווה 3,500 שקל.

* לוח שפיצר: תשלומי ריבית גבוהים
בשיטת לוח שפיצר התשלום החודשי אמנם קבוע, אך במצטבר תשלומי הריבית יוצאים גבוהים יותר מאשר בשיטת משכנתא לפי קרן שווה. זאת כיוון שבקרן שווה הקרן קטנה בקצב מהיר יותר מאשר בשיטת לוח שפיצר. הואיל והקרן קטנה - כך גם תשלומי הריבית.

במבט ראשון, עדיף לבחור בשיטת הקרן השווה כדי לשלם כמה שפחות ריבית. אבל ההחזר החודשי הגבוה בקרן שווה עשוי להעיק על זוגות צעירים, ואלה יעדיפו החזר לפי שפיצר מכיוון שהתשלום בו קבוע לכל אורך ההלוואה.