פתח חשבון עכשיו והתחל לסחור >>

מינוף ובטחונות

מינוף הוא כלי פיננסי המאפשר לך לפתוח פוזיציה בסכום גבוה יותר מגובה ההשקעה הממשית. לדוגמא, כאשר המינוף הוא 1:100, אתה יכול לקנות 100 דולר בתשלום של דולר אחד בלבד. לכן, כדי לקנות 100,000 דולר (לוט אחד) תצטרך לשלם רק 1,000 דולר.

כדי לקנות 10 לוט USD במינוף 1:50, תצטרך 20,000 דולר.
$1,000,000 / 50 = $20,000.

מרג'ין (Margin)

המרג'ין, או בטחונות, הוא הכסף המעורב בפוזיציה או בעסקה. נניח שיש לך 10,000 דולר ואתה רוצה לקנות 1,000 אירו, כאשר שער האירו/דולר הוא 1.2315. המשמעות היא שאירו אחד שווה 1.2315 דולר. לכן, כדי לקנות 1,000 אירו, תשלם 1,231.5 דולר.

אם תפתח פוזיציית לונג 1,000 EUR/USD (קונה 1,000 EUR כנגד USD) אז 1,231.5 דולר מתוך 10,000 דולר בחשבונך "יונחו בצד" בתור הקצאת בטחונות. כאשר תגדיר את גודל העסקה 0.01 לוט (1,000 יחידות) ותלחץ קניה, 1,231.5 דולר מחשבונך ישולמו כדי לקנות 1,000 אירו.

"הכסף הנעול", שהוא 1,231.5 דולר בדוגמא הזו, נקרא מרג'ין. אתה לא יכול להשתמש בכסף הזה לעסקאות אחרות כל עוד העסקה פתוחה. שאר הכסף הפנוי בחשבון משמש הן כבטחונות לצורך פתיחת עסקאות נוספות במקביל, והן כמרווח נשימה המאפשר לספוג הפסדים בעסקאות הפתוחות. כאשר תסגור את העסקה, הבטחונות יחזרו להפוך לכסף זמין בחשבון שלך.

כעת, נניח שהחשבון ממונף 1:100.

כדי לקנות 1,000 אירו, תשלם 1/100 מהסכום שהיית משלם בחשבון ללא מינוף. לכן, תשלם 12.31 דולר. $1,231.5 / 100 = $12.31. רמת הבטחונות תהיה 1%, משום שנדרש רק 1% כדי לפתוח את הפוזיציה הגדולה. ככל שהבטחונות נמוכים יותר, המינוף גבוה יותר.



מרג'ין קול (Margin Call) - דרישת בטחונות

כאשר עסקה או מספר עסקאות בחשבון עומדות להפסיד את הסכום המקסימלי האפשרי ובחשבון לא נותר די כסף כדי לממן את המשך ההפסדים, מתרחש אירוע ה"מרג'ין קול" (Margin Call). הברוקר שולח לך התראה, ואתה יכול להפקיד עוד כסף לחשבון או לסגור את העסקה המפסידה. אם לא תפעל, הוא יסגור אותה אוטומטית בהגיעה אל רמת ההפסד המקסימלית שאותה הוא מתיר (Stop Out level).

לדוגמה, ברוקר מסוים מגדיר "מרג'ין קול" כמצב שבו ערך החשבון הנוכחי (Equity) הוא 40% מתוך הסכום שהוגדר כבטחונות. לדוגמה הבטחונות על כל הפוזיציות הפתוחות מסתכמים ב- 1,000$ ואילו ערך החשבון הנוכחי לאחר שהתחילו להצטבר ההפסדים, עומד על 400$. במצב זה, הסוחר מתבקש לסגור פוזיציות מפסידות על מנת שלא להיתפס במצב גרוע יותר אם השוק ימשיך ללכת נגדו.



חשוב להבין כי למרות שמינוף יכול להגדיל את רווחיך, הוא גם יכול לפעול באותו אופן נגדך ולהגביר את הפסדיך. ככל שרמת המינוף גבוהה יותר, עולה הסיכון שתאבד את כל הכסף אם השוק יזוז בכיוון שלא צפית. נמחיש באמצעות דוגמה.

סוחר א' קונה 5 יחידות מסחר של ה- EUR/USD , בזמן שסוחר ב' קונה 50 יחידות מסחר של ה- EUR/USD . מה יקרה להון בחשבונות המסחר שלהם אם ה- EUR/USD יצנח 100 פיפסים?

השוואה בין מסחר ללא מינוף למסחר עם מינוף

סוחר א' יאבד רק 5% מהונו וסוחר ב' יפסיד 50% מהונו.

הודות למינוף הנמוך, סוחר א' נמנע מהפסד גדול בעקבות תזוזה של 100 פיפס לרעתו.

אם סוחר ב' היה ממנף פי 100 – התזוזה הייתה מוחקת את כל חשבונו.

העובדה שהמינוף הגבוה זמין בחשבון המסחר, אין פירושה שאתה צריך להשתמש בכולו או בחלק ממנו. חשוב על מכונית – היא יכולה להגיע למהירות 200 קמ"ש, אבל זה לא אומר שאתה צריך לנהוג בה מהר כל כך. ככל שתנהג מהר יותר, הסיכוי לתאונה יגדל ואתה עלול להיפצע, והמינוף דומה מאד. מינוף גבוה יותר מסכן את החשבון שלך.

מומלץ לא לסחור במינוף של יותר מ- 3.

באתר DailyFx ערכו מחקר, Trading Leverage – A Real Look at how Traders May Use it Effectively, שהראה כי אחוז הסוחרים המרוויחים משתנה בהתאם לשינוי במינוף. לפי הנתונים, 40% מהסוחרים שהשתמשו במינוף ממוצע של 1:5 או פחות הרוויחו במהלך השנה שנבדקה. במינוף של 1:25, היחס צונח ביותר מחצי ל- 17% בלבד. המסקנה היא ששימוש במינוף גבוה יותר מקטין באופן משמעותי את הסיכוי להרוויח.

השפעת מינוך על תוצאות המסחר

רמות מינוף מקסימליות שקבעה הרשות לניירות ערך

צמדי מטבעות: 1 ל- 100.

מדדים: 1 ל- 40.

מניות וסחורות: 1 ל- 20.

בצמדים תנודתיים ("מסוכנים" יותר) מומלץ מינוף נמוך יותר

הטבלה הבאה מציגה את מגבלות המינוף שהטילה ה- CFTC על הסוחרים בארה"ב.

מגבלות על מינוף

ניתן לראות כי המינוף ברוב הצמדים מוגבל ל- 50, אך בצמדים מסוימים כמו USD/MXN (הדולר האמריקני מול הפזו המקסיקני) או USD/ZAR (הדולר האמריקני מול הראנד הדרום אפריקאי) הוא מוגבל ל- 20. הסיבה לכך היא רצון להגן על המשקיעים מפני התנודתיות הגבוהה של המטבעות, שיכולה למחוק את כל הרווחים. על פי www.mataf.net/en/forex/tools/volatility, התנודה היומית הממוצעת בשני הצמדים האלה מהווה 0.86% או 1.25% מעסקה בגודל 100,000$, לעומת 0.52% בצמד EUR/USD.


התחל לסחור כעת >>


+500